автор: Мясникова Анастасия Сергеевна
М-47 АНОО ВО «Сибирский институт бизнеса и информационных технологий»
ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
А.С. Мясникова,
АНОО ВО «Сибирский институт бизнеса и информационных технологий»
Экономика России на современном этапе, произошла в результате оценочной деятельности, информации и качества результатов, достигнутых на рынке, который является практически неоспоримым.
Каждый участник интересуется своими правами, слияниями и поглощениями и т. д. Вопрос оценки стоимости современного предприятия достаточно широко освещается в источниках современной науки авторами отечественные и зарубежные экономической литературы.
Различные стороны оценки стоимости бизнеса исследовались российскими учеными, среди которых особое место занимает вклад в исследование проблемы А. Кириченко, П. Круш, А. Кузьмина, Я. Маркуса, Т. Момот, Д. Олексича, С. Панкова, А. Шевчук и др. В зарубежной научной литературе проблема оценка стоимости бизнеса не является новой страницей, как в российской экономике, и находит реализацию в трудах Т. Коллера, М. Миллера, Ф. Модильяни, Дж. Стерна, Дж. Стюарта, К. Уолт, Г. Харрисона, У. Шарпа и прочих [1].
Ученые из разных стран и школ науки провели детальные исследования по различным аспектам оценки стоимости бизнеса , в практике управленческой оценки все еще существует методы проверенные многочисленными инструментами исследования.
Однако в зависимости от состояния объекта исследования, степени интереса к рыночной среде и факторам внешней среды актуализируется вопрос о разумном выборе эффективных методов оценки.
Динамика рыночного пространства, проблема снижения качества, прогнозируемое значение экономических параметров предприятия и существующие недостатки методов, используемых для оценки стоимости предприятия, указывают на необходимость дальнейшего совершенствования инструментов оценки субъектов предприятия.
Традиционно используемые показатели прибыльности, высоких затрат и сопоставимых показателей не учитывают такие показатели, как прогнозирование того, что деятельность компании может увеличиваться или уменьшаться по сравнению с предыдущими показателями.
Оценка стоимости компании и будущих доходов является показателем ее деловой активности и может служить основой информации для дальнейших продаж [2].
Оценка предприятия с точки зрения метода дохода в значительной степени зависит от того, как компания проводит прогнозную оценку, то есть, по сути, она оценивает способность компании генерировать положительные денежные потоки в будущем на основе предполагаемого использования целевого показателя оценки. Одним из основных вопросов, возникающих при использовании этого метода, является прогнозирование будущих доходов.
Чтобы рассчитать величину затрат в рамках этого метода, очень важно получить достоверные и обоснованные данные о будущих доходах предприятия, что приведет к определенным трудностям в реальном процессе применения.
Использование этого метода позволяет нам рассматривать целевые значения более всесторонне, в соответствии с показателями экономического и социального развития по всей стране. Поскольку все хозяйствующие субъекты скорректировали свои системы бухгалтерского учета и автоматизации для превышений, а аудиторы и другие соответствующие государственные органы на основе структурированной и проверенной информации реализовали доходный подход, чтобы сделать итоговую оценку стоимости бизнеса объективной.
Ниже приведены методы оценки стоимости бизнеса, а именно метод косвенной капитализации или метод дисконтированных денежных потоков, метод капитализации или метод прямой капитализации: компания имеет аналогичные преимущества с точки зрения дохода.
Однако динамика рыночного пространства и другие нестабильные факторы затрудняют применение этого метода. Прежде всего, это связано с проблемами с ключевыми элементами оценки прогноза, то есть с прогнозированием в среднесрочной и долгосрочной перспективе (5-6 лет и более), планированием изменения стоимости непрофильных и нефункциональных активов для корректировки собственного оборотного капитала.
Метод дохода отражает способность компании получать прибыль в будущем и текущую стоимость объекта в соответствии с будущим запланированным доходом.
Метод стоимости отличается от метода дохода тем, что он учитывает стоимость объекта оценки сегодня и стоимость его создания в прошлом. Суть дорогостоящей подхода заключается в оценке бизнеса как сложного имущественного комплекса для коммерческой (производственной, маркетинговой, логистической, торговой и т. д.) деятельности.
Кроме того, его ценность для бизнеса определяется путем переоценки ресурсов, участвующих в формировании бизнеса, то есть оцениваются понесенные расходы.
Для расчета метода затрат он будет использовать данные баланса на дату оценки. Наиболее часто используемые методы включают метод чистых активов и остаточной стоимости объектов. Характеристики и преимущества дорогостоящих методов — это способность оценивать балансовую стоимость предприятия, независимо от прибыльности его деятельности.
Метод сравнения основан на анализе цен типичного объекта продажи и может регулировать различные аспекты объекта сравнения и объекта оценки.
Основным преимуществом сравнительного метода является то, что он прост в использовании и статистически достоверен по отношению к фактическим объектам оценки и может предоставлять объективные данные, которые в равной степени применимы к другим методам.
Одним из ограничений сравнительного подхода является то, что должен быть активный рынок.
Недостатком метода сравнения является необходимость указывать исправления, которые напрямую влияют на достоверность конечного результата. Кроме того, сравнительный метод допускается, только если имеется общая финансовая информация об оцениваемой компании и аналогичные действия, только если оценщик делает принудительный выбор в ходе анализа.
Объективная оценка окончательного результата подтипа сравнения основана на принципе компенсации. Соответствие стоимости ценного бизнеса (предприятия) не может превышать стоимость другого доступного объекта оценки с аналогичными атрибутами.
Рекомендуется рассмотреть сравнительные методы и в более широком смысле рассмотреть поправки к подробным правилам оценки стоимости бизнеса (предприятий) и рыночной стоимости всех или части прав собственности аналогичных типов предприятий.
Существует метод сравнения стоимости рыночных аналогов: метод закрытой транзакции и метод котировки, которые основаны на сравнении стоимости аналогичных объектов недвижимости, записанных в соглашении [3].
Таким образом, оценка стоимости бизнеса (предприятия) представляет собой упорядоченный, целенаправленный процесс, выбор методов зависимости, как от сложностей процесса оценки, так и от экономических особенностей оцениваемого объекта целей и принципов оценки.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
- Бушуева Н. В., Гофман Ж. Проблемы оценки стоимости бизнеса в современных условиях // Вестник Московского университета имени С. Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. — 2017 — № 2 (21) — с.33–37.
- Мухина, И.А. Экономика организации (предприятия): учебное пособие : [16+] / И.А. Мухина. – 2-е изд., стер. – Москва : Флинта, 2017. – 320 с.
- Оценка стоимости бизнеса: практикум / авт.-сост. А.А. Соколова, В.В. Гарибов; Министерство образования и науки Российской Федерации, Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Северо-Кавказский федеральный университет». – Ставрополь: СКФУ, 2016. – 106 с.
